Цб повысил ставку: пора покупать облигации? разбор банки.ру

Как и где купить

Прежде всего физическому лицу необходимо открыть обычный брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) у брокера и перевести на него необходимые средства в валюте.

Есть несколько способов покупки облигаций физическим лицом, укажу основные:

1. Через терминал QUIK, настроив интерфейс программы под инвестора с необходимыми колонками, например, срок до погашения, доходность, размер купона и другие.
2. Самый распространенный способ покупки – на Московской бирже через брокера или управляющую компанию.

Как может купить облигации физическое лицо:

• Самостоятельно сделать покупку на сумму от 10000 долларов.
• Через ПИФы (паевой инвестиционный фонд). Физическим лицам продаются паи стоимостью до 5000 рублей. В каждый пай входят облигации нескольких компаний. Например, ПИФ компании «БКС» или БПИФ РФИ «Сбербанк – Индекс Мосбиржи государственных облигаций». ПИФы подходят для небольшого бюджета, но придется платить значительную комиссию.
• Через ETF (Exchange Traded Fund) – специальные паевые фонды без купонов, но с дивидендами. Там предлагаются ценные бумаги крупных компаний – Роснефть, Альфа-Банк, Газпром. Средняя стоимость акции 1500 рублей, вполне доступно мелкому инвестору (физическому лицу). Пример – «Сбербанк – Индекс Мосбиржи государственных облигаций» (в качестве индексного фонда ETF).

Расчет приобретения на примере

Рассмотрим простой пример – приобретение еврооблигации Минфина стоимостью 10000 долларов. Это номинал, а покупается она по «грязной цене», это цена рынка вместе с НКД – накопленным купонным доходом. Это частичная выплата по купону, рассчитанная со дня покупки (или последней выплаты) до текущего момента. Цена здесь указывается в процентах к номиналу.

Пусть облигация Минфина продается за 103 %, значит, за 10300 долларов. Система автоматически рассчитает НКД, допустим, он равен 170$. Тогда мы должны заплатить 10300 + 170 = 1047 долларов предыдущему владельцу. Но при совершении сделки покупки инвестор (физическое лицо) понесет и некоторые дополнительные расходы:

1. Комиссия брокера (небольшая плата за сделку).
2. Иногда придется заплатить налог от курсовой разницы, так как по закону налоги рассчитывают и платят в рублях.

Лучшие брокеры

Выбор надежного брокера для покупки облигаций Минфина – половина успеха. Для этого надо составить список хороших брокеров и выбрать из них самого выгодного с низкими тарифами.

Риком

Кит

Открытие

Финам

БКС

Тинькофф

Промсвязь

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию.

Плюсы:

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Крупнейший брокер и инвестиционная компания в России. Сам с ними не работал, но коллеги отзываются очень положительно.

Из плюсов:

1. Не глючащий терминал Transaq
2. Возможность пополнения\снятия денег со счета без комиссии (через свой банк)
3. Куча первоклассных сервисов (например бесплатно можно скачать историю котировок)
4. Возможность открытия счета в зарубежных юрисдикциях.

К минусам отнесу навязчивость продавцов.

Второй крупнейший брокер после Финама.

Из плюсов:

1. Низкие комиссии
2. Приятная поддержка
3. Обмен валюты по биржевому курсу

К минусам отнесу любовь брокера к попыткам продать «структурные продукты».

Молодой и стремительно набирающий популярность брокер.

Плюсы:

• удобное мобильное приложение;
• бесплатное обслуживание счета, если нет сделок.

Минусы:

• высокие комиссии;
• мало инструментов доступно на стандартном тарифе.

Плюсы:

надежность;

Минусы:

• Слабый личный кабинет
• Ограничения на торговлю иностранными активами

Преимущества и недостатки

Перечислим преимущества валютных облигаций перед банковскими вкладами:

1. Доходность валютных вкладов на текущий момент 1–2, максимум 3 % годовых, у евробондов 4–5 %.
2. По облигации инвестор (физическое лицо) получит всю сумму номинала в валюте. А сумму вклада в банке посчитают по курсу Банка России в рублях.
3. По валютной облигации можно вернуть средства в любой момент полностью. А вкладчик по условиям договора может потерять часть накопленного дохода.

Преимущества валютных бондов перед обычными российскими облигациями:

1. Надежность евробондов. Эмитенты не будут портить свою репутацию, игнорируя международные обязательства по валютным бумагам.
2. Повышение курса валюты. Если доллар или евро растут в цене, инвестор (физическое лицо) получает не только номинал, купонный доход, но и дополнительную прибыль от роста стоимости валюты. Особенно это заметно в долгих облигациях.

К минусам еврооблигаций относятся:

• крупные лоты (нужны большие средства для приобретения облигаций);
• недостаточный выбор валютных евробумаг;
• невысокая ликвидность большинства валютных бондов, особенно корпоративных.

Подводные камни

Физические лица, купив евробонды Минфина намного выше номинала, могут в случае их продажи оказаться в убытке, если рыночная цена упадет. А это вполне реально, ведь дюрация значительная: за 10 лет могут измениться курс валюты, ставки ЦБ РФ и ФРС США, не исключена инфляция.

Виды облигаций

Группировку ценных бумаг можно сделать по следующим критериям:

Доходность

• дисконтные – их цена при размещении ниже номинальной стоимости, а при погашении – равна номиналу;
• купонные (процентные) – кредитор получает процент (купон) от номинала.

Дисконтные ценные бумаги еще называют нулевыми.

Конвертируемость (характер обращения)

•  конвертируемые – кредитору разрешено обменять облигации на заранее оговоренное число других ценных бумаг компании-эмитента в строго указанные этого сроки;
• обычные (неконвертируемые) – не обмениваются на другие ценные бумаги.

Если инвестор не воспользовался правом конверсии в указанные сроки, он его теряет.

Вид эмитента

• корпоративные – выпускаются частными предприятиями и корпорациями для привлечения оборотных средств на развитие и работу бизнеса;
• муниципальные – финансовые обязательства местных, городских органов государственной власти, позволяющие привлечь финансовые средства на развитие различных проектов;
• суверенные (государственные) – финансовые обязательства государственных субъектов Российской Федерации и федерального правительства;
• иностранные – выпускаются эмитентами зарубежных государств в валюте их страны.

Видео про дату погашения и прочие параметры облигации

Государственная облигация – это ценная бумага, которая на фоне других вариантов является наиболее надежным направлением вложения денежных средств.

Период погашения

• краткосрочные – с обращением до года;
• долгосрочные – с обращением до тридцати лет;
• среднесрочные – с обращением до пяти лет;
• бессрочные – кредитор получает доход от процентов неограниченное по срокам время;
• отсроченные – эмитент может отложить погашение своих обязательств;
• продлеваемые – предусматривают продление кредитором срока погашения долга;
• с правом погашения – ценные бумаги этого вида можно вернуть эмитенту ранее установленной даты погашения;
• отзывные – дают эмитенту право отозвать обязательства ранее установленной даты погашения.

Краткосрочная, долгосрочная, среднесрочная – это виды облигаций, у которых оговорен срок погашения.

Отзывная, с правом погашения, продлеваемая, бессрочная, отсроченная – это виды облигаций, у которых отсутствует фиксированный срок погашения.

Форма владения

• именные – выдаются держателю в виде сертификата, на лицевой стороне которого указывают все данные владельца;
• на предъявителя (анонимные) – можно приобрести без предоставления личных данных.

Право владения облигациями на предъявителя в случае их утери устанавливается исключительно в судебном порядке, именные ценные бумаги восстанавливаются тем, кто их выпустил.

Выплачиваемый процент (купон)

Облигация с купоном

• твердопроцентные – процентная ставка неизменна;
• с плавающей процентной ставкой – доход кредитора зависит от размера ставок на биржевом рынке;
• индексируемые – на уровень инфляции индексируется как сам номинал облигации, так и ставка по процентам;
• смешанные – в одном периоде действия облигации процентная ставка неизменна, в другом – плавающая;
• с оплатой по выбору – кредитор может получать доход от процентов, а может его заменить на получение облигаций нового выпуска.

Инвестируя в облигации, нужно тщательно продумать вариант получаемого дохода, который может быть неизменным либо изменяться с учетом условий рынка.

Надежность

• достойные – эмитентами выступают субъекты хозяйственной деятельности с твердой и проверенной репутацией;
• макулатурные – эмитент облигаций предлагает высокую процентную ставку, его надежность не подтверждена, в сделке просматривается спекулятивный характер.

Приобретение макулатурных облигаций у эмитента с неподтвержденной репутацией из-за высокой процентной ставки – высокий риск, а такая сделка не может быть надежной ни при каких условиях.

Способ обеспечения

• закладные (обеспеченные) – гарантия всех выплат обеспечивается активами эмитента;
• гарантированные – помимо самого эмитента гарантию выполнения долговых обязательств предоставляют и третьи лица;
• без обеспечения – гарантия выплат ничем не обеспечена.

Самыми надежными являются закладные облигации.

По форме выпуска

• документарные – выпускаются на бумажном носителе как любой финансовый документ;
• электронные (бездокументарные) – не имеют материальной формы, представляют собой записи в базе данных эмитента о праве владения ценной бумагой.

Облигация – это выгодное вложение свободных денежных средств. Однако лишь в том случае, если они выпущены надежными субъектами хозяйствования.

Поэтому, выбирая организацию-эмитента, нужно тщательно ознакомиться с ее репутацией и теми видами облигаций, которые она выпускает.

Виды гособлигаций

Государственные облигации делятся на несколько видов. Каждый из них представляет собой отдельный сектор рынка долговых бондов и отличен по своим характеристикам.

Самыми популярными из них являются:

ГКО или государственные краткосрочные облигации

В прямом определении – дисконтные долговые бумаги, которые торгуются по стоимости ниже номинальной.

На практике рынок данных облигаций существовал с 1993 (год первого выпуска ГКО) по 2006 годы. Сегодня данный термин применим к ОФЗ (в частности – к ОФЗ-Н).

От котировок ГКО зависят ставки всех видов ОФЗ, а также муниципальных и корпоративных рублевых бондов.

ОФЗ

Облигации федерального займа занимают широкий сектор долгового рынка среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг.

В подавляющем большинстве случаев выпускаются Министерством финансов, ориентированы на профессиональных и непрофессиональных инвесторов.

Другие виды гособлигаций

Облигации внешнего валютного займа или ОВВЗ. Валютные ценные бумаги выпускаются в долларах США для обращения на международной фондовой бирже.

Номинальная стоимость – от 1 долл. Эмиссия проводится для торгов на международном уровне и привлечения иностранных инвесторов.

Облигации внутреннего валютного займа (ОГВВЗ). Долговые евробонды на предъявителя, номинал одной штуки – 1 000 долларов США.

Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). Неименные ценные бумаги с купонной доходностью и номиналом в 500 рублей. Доступны к покупке гражданам РФ, а также нерезидентам страны.

Государственные сберегательные облигации. ГСО выпускаются для определенных целей – финансирования социально-значимых проектов, компенсации недостатка бюджета, покрытия кассовых разрывов и т.д.

Недоступны к покупке физическим лицам – приобретателем может стать негосударственный ПФР, страховая компания, инвестиционный фонд акционерного типа, а также государственные корпорации и внебюджетные фонды.

Облигации государственного нерыночного займа или ОГНЗ. Предназначены только для юридических лиц, являются именными и не обращаются на вторичном долговом рынке.

Гособлигации, погашаемые золотом. Именные бонды представляют собой золотой сертификат. Не имеют процентной доходности. Номинальная стоимость оценивается не в денежном эквиваленте, а в золоте, при погашении облигации владелец получает 1 кг драгоценного металла.

Физическим лицам к покупке доступны далеко не все виды гособлигаций. А начинающим трейдерам рекомендуется оставить выбор на самых популярных.

Все типы ОФЗ сочетают в себе основные плюсы: доступность и надежность.

Виды выпусков ОФЗ

Минфин РФ выпускает выпуски, которые отличаются в основном по 3 параметрам:

• Купонному доходу;
• Сроку;
• Виду купона;

Для инвесторов есть множество предложений, из которых можно составлять различные портфели.

По сроку погашения разделяют на:

• Краткосрочные (до 2 лет);
• Среднесрочные (от 2 до 5 лет);
• Долгосрочные (свыше 5 лет);

Виды облигации федерального займа по выплате купона:

1. ОФЗ-ПД (постоянный доход);
2. ОФЗ-ПК (переменный купон);
3. ОФЗ-АД (амортизация долга);
4. ОФЗ-ИН (индексируемый номинал);

2.1. ОФЗ-ПД (постоянный доход)

Имеют фиксированный купонный доход на весь срок. Таким образом, инвестор заранее знает сколько заработает, удерживая эти ценные бумаги до погашения.

Эти выпуски пользуются большим спросом, благодаря своей предсказуемости.

Цена длинных ОФЗ-ПД сильно зависит от ставки рефинансирования ЦБ РФ. Если она падает, то цена долгосрочных выпусков растёт. При этом чем больше лет до экспирации, тем сильнее зависимость цены от изменения ставки.

На уменьшении ключевой ставки держатели ОФЗ-ПД можно хорошо заработать. Правда, рынок акций в этот период растёт даже ещё быстрее.

В период повышения ключевой ставки ОФЗ-ПД держать не выгодно, поскольку их цена будет снижаться.

ОФЗ-ПД начинаются на цифры «26ххх».

2.2. ОФЗ-ПК (переменный купон)

Каждые полгода размер купонного дохода рассчитывается на следующие 6 месяцев. Привязка идёт к индикатору RUONIA. Этот показатель отображает среднюю ставку, под которую банки занимают деньги на ночь за последние 6 месяцев. Её значение примерно равна средней ставки ЦБ за последние полгода. Текущие значение можно посмотреть в интернете.

У каждого выпуска есть премия к RUONIA. Например, +0.45%, +0.9%, +1.2%. За счёт этой премии эти облигации всегда котируются немного дороже номинала.

ОФЗ-ПК можно сразу отличить от других по характерным цифрам в начале «24ххх», «29ххх», «25ххх».

Инвесторы не могут заранее предсказать свой уровень дохода, поскольку будущую ставку никто не знает. Несмотря на это, облигации с переменным купоном пользуются широкой популярностью благодаря тому, что позволяют не зависеть от динамики ключевой ставки. Доходность инвестора будет равна примерно этой ставке плюс небольшая премия.

2.3. ОФЗ-ИН (индексируемый номинал)

Каждый год номинал увеличивается на официальный размер инфляции. Купонный доход небольшой (1-3%). Минфин РФ практически не выпускает их из-за слабого интереса к ним.

В США гособлигации называются трежерис. При этом, те, что привязаны к инфляции пользуются популярностью у американцев.

2.4. ОФЗ-АД (с амортизацией долга)

Периодически выплачивается часть номинальной стоимости. С одной стороны это удобно, с другой — нет. Всё зависит от целей инвестора. Этих выпусков практически нету на рынке. А те, что есть не пользуются каким-то сильным спросом.

Более подробно про начисление номинала частями читайте в статье: амортизация облигации.

Примеры государственных ценных бумаг

Вот некоторые из наиболее часто выпускаемых государственных ценных бумаг.

Сберегательные облигации

Сберегательные облигации предлагают фиксированные процентные ставки в течение срока действия продукта. Если инвестор держит сберегательную облигацию до ее погашения, он получает номинальную стоимость облигации плюс любые начисленные проценты на основе фиксированной процентной ставки. После покупки сберегательный залог не может быть погашен в течение первых 12 месяцев. Кроме того, погашение облигации в течение первых пяти лет означает, что владелец утратит месячные накопленные проценты.

Казначейские векселя

Казначейские векселя (казначейские векселя) имеют типичный срок погашения 4, 8, 13, 26 и 52 недели. Эти краткосрочные государственные ценные бумаги приносят более высокую процентную ставку по мере увеличения сроков погашения. Например, по состоянию на 4 сентября 2020 года доходность четырехнедельных казначейских векселей составляла 0,09%, а доходность годовых казначейских векселей составляла 0,13%.

Казначейские ноты

Казначейские облигации ( казначейские облигации ) имеют двух, трех, пяти или 10-летние сроки погашения, что делает их среднесрочными облигациями. По этим векселям выплачивается купон с фиксированной ставкой или выплата процентов раз в полгода, и обычно их номинальная стоимость составляет 1000 долларов. Двух- и трехлетние векселя имеют номинальную стоимость 5000 долларов.

Доходность казначейских облигаций меняется ежедневно. Однако, например, доходность 10-летних облигаций закрылась на уровне 0,721% 4 сентября 2020 года. В течение 52-недельного диапазона доходность варьировалась от 0,380% до 1,967%.

Казначейские облигации

Казначейские облигации ( казначейские облигации ) имеют срок погашения от 10 до 30 лет. Эти инвестиции имеют номинальную стоимость 1000 долларов США и выплачиваются полугодовые процентные выплаты. Правительство использует эти облигации для финансирования дефицита федерального бюджета. Кроме того, как упоминалось ранее, ФРС контролирует денежную массу и процентные ставки посредством покупки и продажи этого продукта. Доходность 30-летних казначейских облигаций на 4 сентября 2020 года составила 1,472%.

Дефолт по облигациям

Инвестиции в государственные облигации считаются одним из самых надежных способов вложения средств. Однако это не отменяет рисков, вызванных форс-мажорными обстоятельствами или неблагоприятной экономической ситуацией. Это может помешать правительству в полном объеме выполнить обязательства по займу. Такие нарушения описываются двумя терминами: дефолт и технический дефолт.

Дефолтом считается отказ от выплаты купонного дохода или обязательств по погашению номинала. Также сюда относятся ситуации просрочки выплаты процентов или выкупа облигаций 7 и 30 дней соответственно.

Технический дефолт подразумевает просрочку исполнения обязательств на срок до 7 или 30 дней.

Облигации государственного займа в США и мире

Конечно, США является одним из лидеров  мировой экономики, производящим порядка ¼ всего ВВП мира. Капитал США настолько значителен, что составляет более половине от общемирового. США активно практикует эмиссию суммарный долг в рамках которой уже превышает 20 трлн. долларов. В мире имеется 3 наиболее  распространенных вида ценных бумаг: это облигации казначейства, муниципальные облигации, сберегательные облигации.

Казначейские облигации выпускаются на срок от 10 до 30 лет. Самые популярные – это десятилетние векселя, которые оставляются порядка 50% от всего оборота. Процентная ставка по казначейским бондам фиксирована, и устанавливается строго при реализации.

Выплата дивидендов происходит каждый полгода. Минимальная стоимость одной облигации такого рода составляет 10 000 долларов США. Вся прибыль, которая получена от продажи облигации, она облагается налогом. Долгосрочность погашения по данным облигациям и обуславливает их волатильность, кроме того, их текущая цена может быть многим выше номинальной.

Видео

Эмитентами муниципальных облигаций в США выступают различные муниципалитеты. Каждый конкретный город, штат и округ могут пускать в оборот свои облигации. Опять же, такого рода облигации имеют достаточно высокую доходность, но надёжность их не так высока, ибо эмитентом выступает не само государство. В целом, выделяют две глобальные группы муниципальных облигаций:

• Генеральные. Они не имеют никакого фактического обеспечения. Их выпуск производится для сбора средств на ликвидацию задолженностей определённого муниципалитета или же реализацию какого-то проекта.
• Доходные. Они обеспечиваются прибылью, полученной от реализации крупного проекта.

Сберегательные облигации имеют характерную особенность – ими нельзя торговать на рынке. Единственный контрагент, который даст право на покупку – это федеральное правительство. Можно выделить три разновидности ценных бумаг, которые выпускаются в различные периоды – это ЕЕ, НН и I. Они могут отличаться номиналом, сроками на владение и доходностью.

Виды евробондов

Существует несколько основных видов валютных облигаций, которые можно классифицировать по следующим признакам:

• эмитенту – организации, выпустившей ДЦБ;
• сроку обращения;
• валюте;
• цене;
• типу дохода;
• целям выпуска.

Государственные ОФЗ в валюте

Государственные или суверенные еврооблигации выпускаются правительствами с целью покрытия дефицита бюджета и воспитания у граждан культуры инвестирования. Одни из самых надежных ценных бумаг, так как сохранность средств гарантируется государством.

Сегодня на Московской бирже размещены 14 еврооблигаций, выпущенных Минфином. Все наименования этих инструментов начинаются на «RUS», например «RUS-28», «RUS-47». Минимальная цена предлагаемых физическим лицам валютных облигаций составляет 0,375 USD, однако наименьший размер лота для этого инструмента – 1000 шт.

Муниципальные

Ценные бумаги выпускаются местными органами власти для финансирования региональных проектов, например «Удмурт2015» или «КрасЯрКр11». Занимают второе место по надежности, но их доходность зачастую выше на 1-2 %.

Корпоративные

Инвестиционные инструменты, выпускаемые крупными корпорациями. Имеют повышенные риски, но наибольшую доходность, если сравнивать с бумагами от Минфина.

Российские компании также выпускают валютные облигации. На данный момент на Московской бирже торгуется более 100 инструментов, например «BCS 08/21», «EVR-22» и физические лица их могут приобретать.

Иностранные эмитенты

Под определение «иностранный эмитент» подходят все организации, выпускающие облигации в валюте иностранного государства на его территории.

Например, зарубежные компании, разместившие облигации в рублях на российском рынке, – это иностранные эмитенты. Именно они несут все долговые обязательства перед держателями их бумаг.

Как выбрать и каковы риски

Прежде чем сделать выбор, инвестору рекомендуется подробно изучить следующие моменты:

• доходность бумаг – необходимо смотреть не только доходность к погашению, но и купонный доход;
• сроки погашения.

Рекомендуется ознакомиться с налогообложением и учитывать риски, связанные с нестабильностью валютного курса. Рейтинг самых доходных выпусков приведу ниже в статье.

Как зарабатывают на облигациях

Самая понятная логика работы с облигациями для бывших вкладчиков: купить бумагу на определенный срок, получать фиксированные купоны и ждать погашения (когда выпустивший облигацию вернет номинал, то есть стоимость, на которую была оценена бумага при выпуске). Но это может оказаться не слишком выгодной, а иногда и убыточной затеей, ведь в определенный момент облигация может стоить дороже номинала, и получится переплата.

В «Открытие Брокере» говорят, что для такой пассивной стратегии подошли бы облигации надежных эмитентов (рейтинги по национальной шкале от «ВВВ+» до «А») срочностью один-два года. Они потенциально принесли бы «порядка 8,5—10% годовых и остаются крайне привлекательными для инвесторов, но, скорее, пока не со спекулятивной точки зрения, а исходя из покупки до погашения», отмечает начальник отдела анализа долгового рынка компании Владимир Малиновский.

Денис Кучкин, генеральный директор ИК «Септем Капитал», рекомендует при выборе долговой ценной бумаги в качестве инструмента обращать внимание на три основных параметра:

— кто выпустил облигацию (эмитент);

— срок погашения (дюрация);

— кредитное качество эмитента (оценка рейтинговых агентств не ниже «BB-», спекулятивный уровень).

«Когда вы в принципе приходите на фондовый рынок, вам надо выкинуть из головы историю как с депозитами: сидеть в бумаге до погашения. Инвестор мыслит сроками, данными о ставках и процентах», — напоминает Кучкин.

Идея состоит в том, по его словам, чтобы купить на вторичном рынке облигации с длинным сроком погашения. Доходность по ним (отношение купонов к цене бумаги) через какое-то время после того, как начнется снижение ставок, тоже будет снижаться. «Взяли вы, например, бумагу с доходностью 8% годовых, через полгода она снизилась до 7,5%, а цена выросла. Тогда за полгода вы сможете заработать значительно больше, чем 8% годовых, за счет роста цены плюс купон», — поясняет глава «Септем Капитала».

Виды гособлигаций доступных для физлиц

Различают пять видов ОФЗ для физических лиц. Эмитентом всегда выступает государство в лице уполномоченных органов. Чаще всего их классифицируют по типу получения процентного дохода – «купона».

Чем отличаются обычные ОФЗ от ОФЗ-Н – видео

ОФЗ-ИН

ЦБ с индексируемым номиналом, который привязан к показателю индекса потребительских цен в РФ. Иными словами, чем выше инфляция, тем дороже становится облигация.

На примере это выглядит так: стартовая номинальная стоимость равна 1 000 рублей, индекс инфляции за текущий год – 10%.

Значит, ценная бумага подорожает на 10% и со следующего года номинал составит уже 1 100 рублей. Ставка купона при этом может быть невелика – 2-3% годовых. Основная выгода данных ОФЗ – сохранность покупательской способности денежных средств.

ОФЗ-ПК

ЦБ с переменной ставкой купона начали размещаться с 1995 года, позже выпуск был приостановлен и возобновлен только в 2014 году. Значение купона постоянно меняется, текущий показатель равен средневзвешенной доходности по ГКО по итогам последних четырех торговых сессий.

Процент купона соответствует значению RUONIA, который меняется вслед за ключевой ставкой.

ОФЗ-ПД

Купонная ставка фиксирована, она устанавливается до размещения и обозначена в документах выпуска. Это одни из самых популярных ОФЗ, будущая доходность с высокой точностью прогнозируема на полный срок обращения. Подробности приобретения с пошаговой инструкцией тут.

ОФЗ-АД

Амортизационные ценные бумаги отличны тем, что выплата номинальной стоимости осуществляется постепенно – раз в год. Соответственно, их доходность ниже, но короче дюрация (срок окупаемости).

Риски ОФЗ-АД самые низкие, потому что часть вложенных средств начинает возвращаться с первого года.

ОФЗ-Н

Именуются «народными облигациями федерального займа», это специальный вид рублевых ценных бумаг для населения. Первый выпуск был размещен в 2017 году.

Номинальная цена ОФЗ-Н на сегодня – 1 000 рублей, минимальный порог покупки включает не менее 30 штук, максимальный – до 15 000.

Выводы

ОФЗ являются безопасным капиталовложением с фиксированной доходностью. Многообразие видов этих ценных бумаг дает возможность подбора подходящих облигаций, которые будут соответствовать целям инвестирования конкретного человека. Гособлигации федерального займа — это максимально надежный инструмент инвестирования внутри нашей страны.

34152 просмотра Автор статьи:

Редакция сайта ofzdohod.ru

Статьи написана силами редакции сайта и проверена профессионалом в области или частным инвестором.

Поставьте оценку статье и помогите стать лучше:

★
★
★
★
★

4.849 /
5
(53 голоса)

– честный рейтинг статьи от читателей.

Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать

Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Новое слово в консервативных инвестициях