Как проводить фундаментальный анализ рынка форекс (+примеры)

Оценка дивидендов

Дивидендная политика является одним из драйверов цены акции. Регулярные выплаты и повышение их размера привлекают инвесторов. Многие американские компании платят дивиденды, чтобы повысить свою инвестиционную привлекательность. Отечественные компании платят не регулярно и не имеют такой дивидендной политики.

Для оценки дивидендной политики применяют коэффициент Payout (аналог DPR).

Payout – показывает какую долю чистой прибыли компания направляет на выплаты дивидендов. Много не значит хорошо. Так, например, для American Assets Trust (AAT) Payout = 145%. Это значит, что бизнес занимает деньги, чтобы выплачивать дивиденды.

Финансовые аналитики за оптимальное значение принимают пороговый уровень в 70%. Выше этого уровня говорит о том, что компания хочет угодить акционерам и почти всю полученную прибыль тратит на выплаты. Особенно внимательно следует отнестись к молодым компаниям с высоким payout.

Значение	Привлекательность
DPR < 0,3	Компания менее инвестиционно-привлекательна, чем аналогичные
0,3 < DPR < 0,7	Оптимальное значение коэффициента
DPR >0,7	Компания может иметь финансовые сложности, т.к. более 70% чистой прибыли  направляются на выплаты акционерам

Как видно из таблицы ее все крупные компании распределяют свою прибыль среди акционеров.

Название	Коэффициент Payout
Apple	26%
Microsoft	32%
Visa	19%

Но на фондовом рынке сложился целый класс компаний, которые выплачивали свои дивиденды в течение 25 лет и более! Их называют «дивидендные аристократы».  В таблице ниже представлены некоторые из них ↓

Тикер	Название	Отрасль	Кол-во лет непрерывных выплат	10 летний дивидендный рост	Доходность
ABBV	AbbVie Inc.	Здравоохранение	47	13.99%	5.65%
ABT	Abbott Laboratories	Здравоохранение	47	5.51%	1.59%
ADM	Archer-Daniels-Midland Co	Потребительские товары 1-й необходимости	44	9.60%	3.16%
ADP	Automatic Data Processing	IT	45	10.61%	2.05%
AFL	AFLAC Inc	Финансы	37	6.79%	2.06%

См. → дивидендные аристократы США. Доходность.

Многие IT компании совсем не выплачивают дивиденды, а если и платят их, то могут снижать их размер. Это связано с тем, что большую часть чистой прибыли они реинвестируют. Динамика дивидендной доходности для Apple имеет понижательный тренд.

Для IT-компаний характерно отсутствие дивидендов или их снижение

Как понять, что это за факторы?

О них будут кричать на каждом углу. Причём не какие-то узко специализированные сайты, а те, на которые заходят самые простые люди.

К примеру обычные новости на первом канале, Mail.ru или в газете Ведомости.

Для того чтобы понять, что сейчас влияет на валютный рынок, не нужно где-то глубоко копать.

Для примера, давайте возьмём российский рубль. Факторы, которые влияют на него в данный момент, весьма просты, и о них говорят на каждом шагу уже много месяцев. Что это на данный момент? В первую очередь это цена нефти. Доллар растёт, рубль падает. Второй фактор – это внешняя политика страны. Недавно была новость, что санкции продлили ещё на один год. В свою очередь Россия так же продлила продуктовое эмбарго на один год. Об этом говорили все новостные порталы, включая специализированные. Даже если вы смотрите только первый канал, включите его, и вам также об этом расскажут.

Кто-то из вас сейчас подумал, что с рублём всё понятно. Об этом нам говорят каждый день и это мы можем легко узнать. А как быть, к примеру, с евродолларом?

Здесь так же всё очень просто и понятно. На момент написания статьи основной фактор, который влияет на доллар и евро в плане фундамента – это возможный дефолт Греции.

Об этом трубят все сайты.

Эти заметки появляются каждый день. Что-то происходит, появляется новая заметка, но тема остаётся прежней. Кто-то взял интервью, в котором рассказывается про данную ситуацию, где-то выложили статистику. Но основная тема постоянно остаётся неизменной.

Для того чтобы заметить, что все новости говорят только о Греции, высшего образования не требуется.

На выходных появилась новость, что в стране паника, все опустошают банкоматы, а в понедельник банки Греции не откроются.

Таким образом случился ГЭП:

Было очень много опасений, что в любой момент объявят о дефолте Греции. Это было ожидаемо. Не было ни одного трейдера, который считал, что будет ГЭП вверх. Все ждали вниз, и он случился.

На паре EURUSD в последнее время происходит снижение с периодами роста:

Почему это происходит?

Потому что в новостях постоянно крутилась тема безработицы в еврозоне. А в свою очередь Америка давит и насаждает своё мнение другим странам. В результате доллар растёт, а евро падает.

Для того чтобы это понять, не требовалось обращаться к сложным статистическим вычислениям или применять какие-то сложные алгоритмы.

Основы фундаментального анализа

Трейдинг – это игра ожиданий и глобальных взаимосвязей. Именно этот закон заложен в практические основы фундаментального анализа.

Приведем пример такой цепочки домино. Цены на нефть влияют на уровень инфляции в регионе. Меняется инфляция – трейдеры сразу начинают ждать, что центральный банк изменит уровень процентной ставки.

Когда несколько лет назад курс Brent упал с $100 до $30, это вызвало шок на финансовых рынках. Хотя и с отставанием в пару месяцев, инфляция значительно снизилась по всему миру, а ключевые центральные банки в течение нескольких недель заметно изменили курс политики: от готовности повышать ставки, до паузы в их повышении или новых программах поддержки рынков.

Все это было сделано, чтобы экономику крупнейших стран не охватила дефляция (устойчивое снижение цен на товары и услуги), которая впоследствии рискует зародить в экономическую депрессию.

Почему же дефляция – это плохо? Излишнее удешевление товаров ведет к финансовому дефициту, отсутствию необходимого объема средств в экономике и дырам в национальном бюджете. Получается, что стране начинает не хватать денег не то что на развитие, но и на покрытие жизненно необходимых расходов.

Оценка риска банкротства. Модель Альтмана (Z-score)

Для интегральной оценки финансового состояния компании применяют метод Э. Альтмана, которая представляет собой классификационную модель. Модель строится на основе взвешенной оценки 5-ти факторов, по которым оценивают результирующий Z-score. На основе его значения делается вывод о риске банкротства компании. В таблице представлены нормативные значения как читать данный критерий в различных сервисах и отчетах ↓

Значение Z-score	Оценка
Z > 2,9	Высокая финансовая устойчивость компании
1,23 < Z <2,9	Область неопределенности «серая зона». Нельзя однозначно определить степень риска
Z < 1,23	Высокий риск банкротства компании «красная зона»

Более подробно про оценку на риск банкротства читайте в статье: → Модель Альтмана. Формула.  Модификация для рынка России и непроизводственных предприятий

Выводы

В статье мы разобрали ряд ключевых и вспомогательных коэффициентов для проведения фундаментального анализа компании. Если коротко определить методику проведения анализа, то необходимо оценить динамику финансов в компании за счет оценки изменения выручки, чистой прибыли и EPS. Уже на этом этапе можно отсеять большинство убыточных или мелких компаний (по величине выручки).

После этого оцениваем рыночные мультипликаторы P/E, CAPE, P/S, P/B которые позволяют выявить недооцененные акции.

Далее оцениваем как компания управляет своими активами и различными видами прибыли. Здесь нам помогут коэффициенты рентабельности (ROA, ROE, ROCE, ROI) и прибыльности (Gross margin, Operating Margin, Pretax Margin, Profit Margin). Рост прибыльности один из важнейших факторов повышения ее конкурентоспособности и привлекательности.

На следующем этапе оцениваем ее платежеспособность и ликвидность (коэффициент текущей, быстрой, абсолютной ликвидности). Они покажут как с помощью различных видов активов компания может расплачиваться по своим обязательствам.

Потом рассматриваем взаимодействие компании и акционеров  — ее дивидендную политику и то какие дивидендные выплаты она осуществляет. Это является мощным драйвером для роста ее долгосрочной привлекательности. А также влияние доли крупных инвесторов на изменение стоимости акции Inst Own.

На последнем этапе рассматриваем интегральные показатели оценки риска банкротства и финансовой устойчивости по моделям: Z-score, F-score. Модель M-score позволяет сделать вывод о манипуляции результатами отчетности и достоверности всех рассчитанных коэффициентов.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

ргби рубль копия

• • 21 ноября 2021, 23:54
  • |
  • Андрей

Посмотрим на то же соотношение РГБИ к паре рубль/доллар, которое строили . Из нейтральной зоны состоялся выход вниз. Это значит, что доллары продавать рано, как и покупать облигации рано. При соотношении 1.6-1.4 может получится неплохой обмен доллара на Российские облигации с двузначной доходностью. До соотношения 1.6-1.4 по времени думаю 3-6 недель.
РГБИ пока идет планово к 1й цели отскока от 130, после отскока ожидаю 121 и 114.5 на панике, где и можно спокойно произвести конвертацию из доллара в облигации до конца 2023г ориентировочно.( Читать дальше )

Фундаментальный анализ рынка Forex

Самое яркое событие этой категории, конечно, выборы президента или правящей партии. Эти факторы, как правило, вызывают усиленные колебания курса национальной валюты (повышают волатильность)

Если вероятность того, что предстоящие выборы могут привести к смене правительства, достаточно велика, то политическая нестабильность приведет к снижению курса.

Экономические факторы
Неважно, торгуете ли вы валютами, акциями, индексами или любыми другими финансовыми инструментами, важно сначала получить полное представление о сиутации в той стране, к которой относится выбранный актив. В частности, необходимо понять, какие силы влияют на национальную экономику и за каким типом новостей вам необходимо следить в первую очередь.
Откройте Экономической календарь на сайте FxTeam и найдите новости с двумя или тремя звездами

Это публикации статистических данных, которые оказывают самое сильное влияние на валюты тех стран, по которым они выходят. Перед тем, как начинать торговать, вам нужно удостовериться, что пока ваша сделка будет в рынке, никаких событий публиковаться не будет.
Если вы приверженец стратегии торговли на новостях, вам – напротив, время обнародования данных мбудет крайне необходимо знать для открытия соответствующих сделок.

Экономический календарь

Каждый день выходят различная статистика, производятся заседания, речи политиков и так далее:

По ним не нужно что-то высчитывать или предполагать. Либо исключайте новости из своей торговли, либо торгуйте по техническому анализу.

Как работать с подобными календарями?

В первую очередь смотрим на предыдущее значение, далее на предполагаемое и итоговое фактическое, которое появляется после выхода новости.

Если фактическое значение хуже прогноза, то это плохо для валюты. Если наоборот, то это хорошо. Если останется примерно такой же показатель, как и ожидалось, то рынок никак на это не отреагирует.

Обращать внимание следует на новости, отмеченные 3 восклицательными знаками

На других сайтах они могут выглядеть иначе

Но всё же обычно это 3 значка важности события

На остальные новости мы внимание не обращаем. Скажу честно, я стараюсь не делать ставку именно на данный метод анализа, потому что цена может вполне идти и против логики

Скажу честно, я стараюсь не делать ставку именно на данный метод анализа, потому что цена может вполне идти и против логики.

Но в любой момент времени на рынке присутствует линия наименьшего сопротивления, которая обусловлена фундаментом.

Плюсы и минусы фундаментального анализа

Преимущества:

• Возможность увидеть всю экономическую картину целиком (ни один другой тип анализа этого не дает)
• Возможность понять и предсказать движения рынков (технический анализ только показывает, а фундаментальный – объясняет)
• Возможность оценить перспективы экономики или отдельной отрасли/класса активов.

Недостатки:

• Слишком большое количество влияющих переменных.
• Необходимость постоянно следить за новостями, быть в курсе всего и не пропускать события в Экономическом календаре (без этого проведение анализа невозможно).
• Фундаментальный анализ необходимо комбинировать с другими типами, чтобы сориентировать конкретно на графике в данный момент. На помощь приходит технический, волновой анализ и Price Action (паттерны).

История повторяется?

• • 19 ноября 2021, 11:11
  • |
  • Алексей Бачеров

Великий крах 1929 года, Джон Кеннет ГэлбрейтСамым известным и хорошо описанными пузырем и кризисом в истории финансовых и фондовых рынков, конечно, является 1929 год и последующая за ним Великая Депрессия в США. Прекрасная книга «Великий крах 1929 года», написанная американским экономистом Джоном Кеннетом Гэлбрейтом, шаг за шагом проводит читателя от роста спекулятивного пузыря до полного краха.Книга интересна не только описанием хронологии событий, но и изложением причин, приведшим к жесточайшему кризису, а также следствий, которые в действительности были ужасающими. Только задумайтесь, в 1933 году в США 13 миллионов человек не могли найти работу, а это каждый четвертый из трудоспособного населения того времени.
То, что в 1929 году на фондовом рынке США был спекулятивный пузырь – не вызывает сомнения ни у кого из исследователей тех событий, но последующую великую депрессию нельзя списать только на биржевой обвал. Автор утверждает, что большая часть проблем в экономики страны наметилась раньше непосредственного обвала и носила фундаментальные основания. Гэлбрейт считает, что среди основных причин можно выделить следующие:( Читать дальше )

В чем разница фундаментального и технического анализа

Фундаментальный анализ.

В ходе использования фундаментального метода проверяются:

• стоимость активов компании;
• уровень ее доходности в будущем.

При проведении исследования документации используется комплексный подход, который включает в себя:

• исследование экономических показателей;
• отраслевой анализ;
• изучение показателей компании.

В первом случае, когда оцениваются общие экономические показатели, учитывается общее состояние экономики в стране, делается прогноз на развитие мирового спроса на товар или услугу, предоставляемую компанией.

Затем определяется уровень состояния национальной экономики, если она находится в состоянии рецессии, то это должно повлиять на стиль работы компании, нельзя проводить сделки, связанные с высокими рисками. При подъеме допускается проведение сделок с компаниями, только появившимися на рынке.

На следующем этапе исследования оценивается работа фирм конкурентов со схожей сферой деятельности. Более пристально изучается работа конкурентов, занимающих лидирующие позиции. Для оценки важны не только финансовые показатели, но и стиль работы конкурирующих компаний.

Фундаментальный анализ фондового рынка использует следующие способы:

• сравнение показателей;
• корреляция;
• сезонность;
• группировка и обобщение;
• индукция и дедукция;
• макроэкономический анализ;
• отраслевой способ;
• оценка компаний.

. Технический метод необходим для выявления тенденции в изменении цен на рынке, с учетом времени. Для этого создаются специальные графики с оценкой временных рядов цен, в прошлом, сейчас и в будущем.

Примером такой технической оценки являются «Японские свечи». Они активно используются при определении уровня цен на при продаже ценных бумаг.

Они помогают изучить идущие изменения на временных отрезках и спрогнозировать возможные изменения заранее. Но в нашей стране «свечные» графики не так распространены, как за рубежом.

На фондовой бирже технический метод исследования необходим для того, чтобы определить стоимость ценных бумаг и спрогнозировать их подъем или падение. На основе полученных данных приобретаются или продаются акции. Анализ рынка ценных бумаг подвержен влиянию, изменения на нем происходят постоянно, поэтому без отслеживания ситуации невозможно получить прибыль.

Разница в двух методах скрывается в том, что Фундаментальный тип обработки данных больше используется при проведении долгосрочных инвестиций, тогда как технический — лишь для кратковременных прогнозов во время проведения спекулятивных сделок.

На деле же при определении стратегии работы компании сочетают оба метода — фундаментальный и технический анализ.

Плюсы и минусы ФА

У любого из методов имеются свои достоинства и недостатки, которые обязательно следует учитывать при работе с документами и цифрами.

Положительными сторонами фундаментального метода являются:

• инвестирование на более длительные сроки;
• определение потенциала;
• направленность исследования на какие-либо сферы бизнеса;
• разделение по группам.

Отрицательные моменты фундаментального метода:

1. Большие временные потери при проведении анализа фондового рынка.
2. Необходимость для каждой новой компании, проходить каждый этап исследования заново. Это называется индивидуальным подходом и не всегда удобно.
3. Субъективность.
4. Аналитическая погрешность.
5. Расчет справедливой цены.

Плюсы и минусы ТА

Положительные стороны технического метода:

1. Возможность работать с его помощью на валютных и фондовых рынках любой из стран.
2. Построение графиков за различные отчетные периоды и проведение точного определения положения на рынках с упором на полученные данные.
3. При необходимости при изучении ситуации используют методы для каждого сектора рынка.
4. Данный тип обследования позволяет работать на постоянно изменяющемся рынке.

Отрицательные моменты использования технического подхода к исследованию:

1. Этот тип исследования рынка полностью зависит от многих факторов, в том числе от личности того, кто проводит исследование.
2. События, предсказываемые анализом, указывают на вероятную тенденцию развития событий, но не могут определить точное время изменений.
3. В основе метода лежат математические вычисления, которые не всегда верны и полностью зависят от навыков и опыта человека, проводящего исследование рынка.
4. При проведении исследования нужна только точная и свежая информация.

Долг Роснано перед Банком Санкт-Петербург составляет 16,5 млрд руб, чуть больше чем прибыль банка за последний год

• • 21 ноября 2021, 22:25
  • |
  • Тимофей Мартынов

В РБК проанализировали отчетность Роснано на 30 июня. Компанию кредитовали: 
Совкомбанк = 38 млрд рублей
Промсвязьбанке (ПСБ) = 16 млрд рублей
Банк «Санкт-Петербург» = 16,5 млрд рублей
Банк «Россия» = 5 млрд рублей
«Ак Барс» = 0,855 млрд рублей
16,5 млрд конечно гигантская концентрация кредитного риска для БСПБ — это на 50% больше всей прибыли банка за 2020 год и чуть больше прибыли банка за 4 квартала. И это только кредиты. А ведь еще могут быть облигации Роснано на балансе чисто теоретически. 
Я вообще не понимаю, как можно давать деньги в долг Роснано, которое вообще никакой прибыльной деятельности не ведет?Скорее всего, по прямым долгам банков Роснано имеются государственные гарантии. Госгарантий нет только по облигациям.

Достоинства и недостатки фундаментального анализа

Достоинства фундаментального анализа

Фундаментальный анализ – это надежная методология оценки бизнеса, с которой технический анализ просто не может конкурировать

Изучение ряда качественных и количественных факторов является для инвесторов по всему миру важной отправной точкой при совершении сделок

Фундаментальный анализ может провести любой трейдер или инвестор, поскольку тот опирается на проверенные методы и доступные данные о бизнесе. По крайней мере, так обстоят дела на традиционных рынках. В самом деле, если мы посмотрим на криптовалюту (все еще небольшую отрасль), данные не всегда доступны, а сильная корреляция между активами означает, что FA может быть не столь эффективным.

При правильном выполнении он обеспечивает основу для определения акций, которые сейчас недооценены, но далее будут расти в цене. Ведущие инвесторы, такие как Уоррен Баффет и Бенджамин Грэм, постоянно подтверждают своим примером, что тщательное исследование бизнеса такими методами дает потрясающие результаты.

Недостатки фундаментального анализа

Фундаментальный анализ провести легко, хороший фундаментальный анализ – сложнее. Определение “внутренней стоимости” акций – это трудоемкий процесс, требующий гораздо больше работы, чем просто подстановка чисел в формулу. Необходимо оценить большое количество факторов, а кривая обучения для того, чтобы делать это эффективно, может быть очень крутой. Кроме того, фундаментальный анализ больше подходит для долгосрочных сделок, чем для краткосрочных.

Этот вид анализа также не учитывает мощные рыночные силы и тенденции, которые может определить технический анализ. Как однажды сказал экономист Джон Мейнард Кейнс:

Акции, которые кажутся недооцененными (по всем показателям), необязательно вырастут в будущем.

Что такое технический анализ простыми словами

Технический анализ — это распространённый подход к торговле, основанный на графическом анализе цены, поиске закономерностей в прошлом. На основание полученных данных делается прогноз на будущее.

На форумах большинство предположений о дальнейшем движения рынка сводится к использованию технического анализа:

• Сложные графические фигуры;
• Графические паттерны;
• Дивергенция и конвергенция в трейдинге;
• Линии тренда;
• Уровни сопротивления и поддержки;
• Зона перекупленности и перепроданности;
• и т.д

Считается, что на основе этих данных можно предсказать дальнейшее движение цены на рынке, а значит встать в какую-то позицию: лонг или шорт.

Какие методы тех.анализа можно выделить, как наиболее эффективные:

1. Определение направления движения рынка (тренда). Например, через 50 и 200 дневные скользящие средние;
2. Определение уровней сопротивления и поддержки;
3. Определение «адекватной» точки входа для инвестирования;

Выбор хорошего актива для инвестирования это полдела

Важно ещё выгодно купить его. На этот вопрос помогает ответить тех.анализ

Как правило, приверженцами технического анализа являются начинающие трейдеры. Более опытные отходят от этого гадания и становятся долгосрочными инвесторами.

Начинающие верят в технику

Широкая популярность тех.анализа связана с его простотой. Ведь все уверены, что они умнее остальных, что обыграть рынок вполне реально. Есть множество данных, что некоторые удачливые трейдеры зарабатывают какие-то колоссальные прибыли (миллионы рублей в день). Увидев такую статистику, начинающие стремятся тоже попробовать обыграть рынок.

В качестве преимуществ тех.анализа можно назвать тот факт, что многие трейдеры быстро скалотили себе капитал, удачно войдя в рынок с большим объёмом. История знает множество трейдеров ставших таким образом миллионерами. Но если они продолжают дальнейшие спекуляции в крупных объёмах, то они теряли заработанные деньги при первой обвале.

Написана даже известная книга «записка биржевого спекулянта», где рассказывалась история Джесси Ливермора, который несколько раз становился миллионером, а потом проигрывал всё.

На фондовом рынке можно быстро разбогатеть в случае удачного входа в начале трендаа, применив «стратегию пирамидинга». Здесь надо просто добирать свою позицию по мере развития движения. Самое сложное это не упустить начало движения. На рынке есть множество «фальц стартов», когда трейдер будет терять.

Стоит ли доверять методам технического анализа? Как считают опытные трейдеры: лишь частично. Это один из важных инструментов для поиска удачных моментов для входа в позицию или её закрытия.

Как показывает практика, в мире не существует ни одного миллиардера, который бы сколотил своё состояние методами тех.анализа.

Технический анализ для начинающих;

Постулаты технического анализа:

1. История повторяется. Но только невозможно предсказать момент её повторения;
2. Цена учитывает всё. Поэтому нет смысла анализировать что-то другое;

Помните:

Невозможно предсказать будущие цены лишь на основе статистики из прошлого.

Несмотря на это, большинство всё равно пытаются играть на движениях цены.

Этапы анализа

Анализ экономической ситуации
В качестве примера предлагаем рассмотреть наиболее ликвидную и популярную валютную пару EURUSD. Как правило, это вообще первый финансовый инструмент, с которым знакомятся трейдеры.
Так вот, начинаем анализ – и валютного, и фондового рынка – с общей картины. Новостей по Еврозоне и Америке всегда выходит достаточно для того, чтобы поддерживать сильную волатильность по парам и акциям

Конкретно EURUSD, как лакмусовая бумажка двух сильнейших регионов, прекрасно подходит под все стили торговли, включая скальпинг и swing.
Собираясь открывать сделки по EURUSD, обратите внимание на решения по монетарной политике ЕЦБ и ФРС. В обоих случаях руководство заседает каждые 6 недель для того, чтобы принять решение об изменении процентных ставок, а также отметить изменения в оценках экономики.
Услышав официальные формулировки представителей центробанков, новичкам может показаться, что были высказаны очевидные вещи

Однако опытные аналитики выступают тут в роли «переводчиков» на человеческий язык, сравнивая предыдущие заявления регулятора – с текущими и разрабатывая по этому поводу аналитические обзоры.

Анализ отрасли и компании
Этот этап входит в фундаментальный анализ фондового рынка. Если вы собираетесь торговать CFD на акции, рекомендуем прежде всего изучить деятельность выбранной компании. Начните отслеживать корпоративные новости, а также события отрасли, в которой фирма ведет деятельность: это может быть фармацевтика, IT, промышленность и т.д.
Фундаментальный анализ ценных бумаг в качестве главных показателей использует индексы. В состав таких популярных индикаторов, как Dow Jones Industrial Average, Nikkei225, S&P500 входят акции известных компаний региона. Таким образом, чтобы понять, какая отрасль сейчас доминирует на рынке и является наиболее привлекательной для совершения сделок, имеет смысл также следить и за изменениями курсов соответствующих индексов.
Обязательно проверяйте перед торговлей Календарь дивидендов. Он помогает определить начало и конец сезона корпоративной отчетности. Практически каждый день такого периода насыщен новостями по определенным компаниям. Публикуемые ими данные влияют и на стоимость акций на рынке, и на котировки индексов, в состав которых входят.

Анализ стоимости ценных бумаг
Этот аспект фундаментального анализа фондового рынка мы продемонстрируем на примере компании Microsoft. По финансовым показателям, которые можно найти в открытом доступе (к примеру, на Инвестинге) – это одна из самых стабильных и богатых компаний на рынке. На финансовых ресурсах можно увидеть графики роста общего и операционного дохода, а также совсем небольшое их сокращение на фоне коронавируса. Все это говорит в пользу стабильности компании и ее акций.
Можно увидеть на исторических графиках и таблицах, что ценные бумаги Microsoft также в течение 2019 года демонстрировали глобальный тренд на повышение стоимости, приближая объем рыночной капитализации компании к $1 трл.
Внутри дня, недели и даже месяца котировки ценных бумаг могут меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Зависит это от публикации ситуативных данных, отчетностей, новостей и экономического фона страны в целом. Однако, факторы фундаментального анализа – рост выручки, снижение налогов и сильный рост экономики в целом – играли в пользу рынка в целом и капитализации Microsoft, в частности.

Литература по фундаментальному анализу

Новичкам, которые пришли на фондовый рынок из нефинансовой сферы, будет крайне сложно разобраться во всех особенностях фундаментального анализа отчётности компаний, так как для этого нужны определённые умения и навыки. И если настоящий опыт можно приобрести только лишь на практике, то в получении базовых знаний поможет специальная литература.

Ниже представлен перечень лучших книг по фундаментальному анализу, которые будут полезны как для профессиональных инвесторов, так и для новичков:

1. Питер Линч «Метод Питера Линча». Данная книга априори заслуживает внимания, так как её автором является один из самых успешных инвесторов современности. Инвестиционный фонд под управлением Питера Линча в течение нескольких лет обгонял доходность рынка, что говорит о его богатом опыте и незаурядных способностях. В своей книге Линч приводит способы оценки стоимости компаний, методы анализа финансовых показателей и выбора инвестиционного объекта, которыми руководствуется сам. Для новичка данное издание привлекательно тем, что оно написано максимально простым языком и не требует обширных знаний об инвестициях.
2. Майкл Бретт «Как читать финансовую информацию». Эта книга учит читателей понимать различные процессы, которые происходят в финансовой сфере, и правильно их интерпретировать. В каждой главе приводятся конкретные примеры того, как нужно действовать инвестору в той или иной ситуации.
3. Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями». Данное издание представляет собой выдержки из писем, которые Баффет писал акционерам Berkshire Hathaway. Это крупнейшая холднинговая корпорация, которая управляет активами компаний из различных отраслей, а также сама инвестирует средства в их деятельность. Баффет является бессменным председателем совета директоров Berkshire Hathaway. Данная книга позволит наилучшим образом понять философию автора и ознакомиться с его подходом к оценке бизнеса.
4. Том Коупленд, Тим Коллер, Джек Муррин «Стоимость компаний. Оценка и управление». Ознакомившись с этим изданием, читатель научится разбираться в отчётах независимых аудиторов и финансовых аналитиков, а также самостоятельно делать прогнозы относительно стоимости ценных бумаг.
5. Алексей Герасименко «Финансовая отчётность для руководителей и начинающих специалистов». Если в предыдущих книгах объясняются основы фундаментального анализа компаний, то в этом учебнике раскрывается смысл сложных финансовых терминов. Кроме того, автор рассказывает о подводных камнях, с которыми часто сталкиваются инвесторы при оценке отчётности предприятий, и о том, как это может помешать правильному восприятию информации.

Для понимания основ фундаментального анализа необязательно читать все перечисленные книги. Ознакомившись хотя бы с одним из источников, начинающий трейдер получит достаточно широкое представление о фундаментальной оценке компаний.

Лучшие доходные карты 2021

Прибыль
Уралсиб
Дебетовая карта

• до 8% на остаток
• до 3% кэшбэка на всё
• 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

ПОРА
УБРиР
Дебетовая карта

• до 6% на остаток
• до 6% кэшбэка
• 0-99₽ за обслуживание

Подробнее

Максимальный доход
Локо-Банк
Дебетовая карта

• до 5,25% на остаток
• до 1% кэшбэка на всё
• 0-499₽ за обслуживание

Подробнее

Следите за новостями на нашем телеграм-каналеПерейти

Автор статьи: Редакция Mnogo-Kreditov.ru

Не магедоньте или зачем нам хомяки

• • 21 ноября 2021, 23:34
  • |
  • ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ

На SL обнаружен тренд — увеличение постов про магедонство и всепропалинг.
Свежий пример: smart-lab.ru/blog/741083.php
Еще smart-lab.ru/blog/741018.phpsmart-lab.ru/blog/740976.php
Давайте подойдем трезво:
Все магедонящие поразительно одинаково проповедуют только один путь — «выходим в кеш сидим на заборе» (не является ИИР).
Почему-то кеш считается ими более надежным средством на случай БП.
Если посмотреть внимательно, то что  акции, что фиат — одна и та же резаная бумага, посмотрите номинал GMKN — ОДИН рубль, номинал SBER -аж ТРИ рубля, GAZP — лидер, ПЯТЬ рублей))) А номинал 5000рублевой купюры? ПЯТЬ гулькиных носов…
В случае БП скорее всего курс акции уйдет именно к номиналу. А курс фиата для проигравшей стороны уйдет в закат.Так почему же магедонцы ратуют именно за выход в кеш? Только ли заботой о своих коллегах, то бишь нас с вами? А что же они не заботятся о нас в обычные дни, когда совершают удачные сделки? Удачная сделка одного — это слезы двух-трех его коллег, как всем известно.( Читать дальше )

Хочешь жить? Меняйся!

• • 21 ноября 2021, 22:24
  • |
  • Владимир Никонов

Рецензия на книгу «Инфицирование как способ защиты жизни» — Сергей Расторгуев

Ситуация с мировым умопомешательством на тему вирусов и qr-кодов заставила меня обратиться к поиску понимания природы вирусов и манипуляции сознанием.

Вспомнил, что где-то уже читал обо всем происходящем! Это было в книгах Сергея Расторгуева об информационных войнах и работах Сергея Георгиевича Кара-Мурзы (книги «Манипуляция сознанием» и «Потерянный разум» описывают манипуляции цифрами статистики и повреждение разума у власти). Все происходящее уже было, но тотальное слабоумие чиновников не дает им обратиться к книгам и осознать масштаб своего безумия (вера, что qr-код защитит от вируса, люди будут покупать эти сертификаты о вакцинации и усугублять только ситуацию… как это не очевидно?).

Осознайте масштаб безумия, когда чиновники с утра собираются на совещание за своими столами и устраивают мозговой штурм в поиске идей, как ухудшить(!) жизнь людей: сегодня мы им затрудним передвижение, завтра закроем магазины, фитнессы (здоровье ни к чему). Рабы статистики.

( Читать дальше )

Этапы анализа

Принято разделять фундаментальный анализ на 4 этапа:

1. Анализ экономической ситуации в стране;
2. Анализ отдельной отрасли;
3. Анализ компании;
4. Анализ ценной бумаги.

На каждом этапе нужны определенные данные, которые помогут сформировать более точную картину:

Анализ экономической ситуации в стране — аналитика всех экономических и политических решений государства. На этом этапе учитываются: политические факторы, экономические новости по стране, политика Центробанка, рынок труда, индикаторы денежной статистики, лоббированные законопроекты и их интересанты и тд.
Анализ отрасли — изучение конкретной отрасли и самых крупных её представителей. Изучаются все экономические показатели, динамика развития, тенденция ценных бумаг. На этом этапе крупнейшие компании в отрасли — двигатели ниши, которые способствуют развитию более мелких компаний.
Анализ компании — изучение деятельности конкретной фирмы. Необходимо: поднять всю отчетность; посмотреть на состав и решения совета директоров; изучить информацию о мажоритариях; просмотреть бухгалтерский и годовой отчет; проанализировать уровень зарплаты рабочих и руководства

На этом этапе важно понять, может ли компания быть прибыльный и какие у нее перспективы.
В первую очередь необходимо обращать внимание на руководителей, во вторую — на отчетность.
Анализ ценной бумаги — последний этап. Анализируется изменение цен, осуществляется поиск зависимости от основных показателей рентабельности бизнеса, а также изучается то, насколько стоимость инструменты приближена к справедливой.